輝達（Nvidia）周三發布令人驚豔的業績展望，受此消息激勵，輝達盤後股價一度大漲11%，帶動超微（AMD）、博通在內的AI概念股全面齊揚。輝達公布財報後法說會的四大重點包含今年仍供不應求、中國業績比降至個位數等。 法說重點如下：

1. 供貨已好轉，但今年仍將供不應求。

在法說會上，輝達執行長黃仁勳表示，今年全年客戶對輝達最新產品仍供不應求。儘管供貨有所成長，短期內仍無法趕上需求。

輝達財務長柯蕾絲（Colette Kress）表示，尤其預定今年內出貨的下一代名為B 100的GPU，仍將面臨供不應求的狀況。

2. 明年以後展望仍佳。

基本面上2025年之後持續成長的條件都非常好，生成式AI和產業普遍由CPU轉移GPU，GPU需求還是非常高。

黃仁勳說，「生成式AI已帶動全新的投資周期」，未來5年全球資料中心裝置將倍增，「這代表每年數以千億美元的商機」。

3. 在大陸業績比重驟降至個位數。

輝達上季在中國業績較去年同期業績砍半，業績比重由22.2%降至8.8%。財務長柯蕾絲表示，在資料中心營收方面，大陸業績占營收比重為中個位數，「預料第1季會保持在同樣水準」。

黃仁勳表示，為配合美國政府規定，輝達已開始送出新調降後的晶片樣本給大陸客戶，未來應有助於重振在當地的業績，會盡全力在這個市場競爭經營。

彭博行業研究（BI）分析師指出 ，輝達在大陸營收銳減，也凸顯在美國出口管制之下，騰訊、百度、阿里巴巴在取得先進AI晶片所面臨的挑戰。

4. 分析師說台積電是輝達突破供貨瓶頸的關鍵。

整個市場都將關注這份財報，期待一直很高。輝達展望強到足以「證明動能仍在延續，直到下半年都有上升的空間」。

Creative Stratefies 執行長 Ben Bajarin 表示，成長的最大問題在於供應吃緊會持續多久，往後需求又如何。分析師預料台積電上半年先進封裝產能有所改善，可讓輝達突破供貨瓶頸。